一文读懂药明巨诺上市：盘中破发大跌近7％，医药股不香了？

11月3日，药明巨诺（02126.HK）今日正式挂牌港交所，股票代码为“02126”。截至发稿股价大跌6.72%报22.2港元，市值83亿港元。

药明巨诺于8月14日向港交所正式递交招股书，拟募资2-3亿美元，10月18日获港交所聆讯通过。高盛与瑞银是此次药明巨诺IPO的联席保荐人。

上市定价及募资情况

药明巨诺配售结果显示，公司此次发行9769.2万股，其中50%为国际发售，50%为公开发售。每股以上限23.8元定价，预计集资净额约21.97亿港元。

其中国际发售部分超额认购约27.5倍；公开发售部分录得超额认购约448倍，认购一手500股，中签比率为5%。按照发稿时跌幅6.72%股价22.2港元计算，不含手续费中签一手浮亏800港元。

募资用途

药明巨诺表示，根据发售价每股发售股份23.80港元，公司自全球发售收取的所得款项净额估计约为21.967亿港元(假设超额配股权未获行使)。

对于募资用途，药明巨诺称，约30%将用于继续进行有关 relma-cel的研发活动；10%建立专门的内部销售与营销团队将relmacel推广至中国各地；34.0%预期将用于其他侯选产品；16.0%预期将用于潜在管线产品；10.0%预期将用于营运资金及一般公司用途。

“药明系”第三家上市公司

药明巨诺上市，成为继药明康德（A+H）、药明生物后，“药明系”第三家上市公司。

药明巨诺主要股东药明康德，于2015年从美股私有化退市后，在2017年通过分拆，推动子公司药明生物（02269.HK）在港交所上市，2018年，估值超千亿的药明康德登陆A（603259.SH）、H（02359.HK）股。

股东阵容

公司设立时，药明康德和美国朱诺（Juno）分别持有药明巨诺股权的50%。

由于有两大巨头的加持，药明巨诺的融资也受到诸多知名机构青睐。在2018年3月、2020年6月进行的A、B轮融资中，淡马锡、红杉中国、元禾控股、正心谷创新、华润正大等均参与投资，合计融资额达到1.9亿美元。

截止招股书披露日，药明巨诺股东中，Juno占股26.09%，药明康德占股14.20%，淡马锡持股8.42%，优瑞科及刘诚博士旗下SyracuseCayman持股16.12%。

近期业绩

虽然身后有强大的股东支持，但药明巨诺的近几年的财务表现不尽如人意，亏损额不断扩大。

招股书披露的数据显示，药明巨诺在2018年、2019年及2020年上半年的研发开支分别为0.76亿、1.36亿和0.82亿元人民币，相应的净亏损分别为 2.73亿、6.33亿和6.50亿元人民币，亏损额逐年上升。（本文转载自腾讯港股）